Prix / Valeur liquidative

La valeur liquidative (VL) représente le prix d’achat (ou de vente) d’une part d’un fonds. Elle est calculée en divisant l’ensemble des actifs nets du fonds (montant total des positions détenus par le fonds sur les marchés financiers moins certains frais) par le nombre de parts.

Pour des titres vifs comme une action, une obligation, on parle de prix de marché ou de clôture. Il n’existe pas un prix unique par instrument.

Une obligation est traitée de gré à gré (Over the counter) et les prix affichés par les brokers ne sont qu’indicatifs. Le prix de clôture n’est qu’une moyenne de ces prix indicatifs.

Une action est traitée sur carnet d’ordres mais il peut avoir plusieurs bourses traitant cette action. Des arbitragistes équilibrent les différences de prix mais il n’est rarement égal. Par simplicité, nous retenons la place de cotation avec le plus de volume.